摘自《操作生涯不是夢》 et}Y4,:
贏家與輸家 |(v=1 #i
我們都是由社會的不同角落來到交易市場，各自背負著一些包袱，包括過去的教訓與經驗。我們可以發現，如果根據日常生活的一些原則從事交易，結果大多是發生虧損。 'J0s%m|j
交易的成敗，是取決于你的感覺與思考模式；換言之，這取決于你對于獲利與風險的態度、你的恐懼與貪婪、以及你如何處理風險與交易過程中的刺激感受。對于大多數人來說，成功的關鍵在于智識的運用，而不是情緒的反應。如果一位交易者會由于獲勝而過度高興，由于損失而沮喪，他不可能成功，因為他受制于自己的情緒。如果你讓市場操縱自己的心情，你一定會失敗。 3 C[4!>|
在市場中成為贏家，你必須了解自己，冷靜的行動，虧損的痛苦，讓某些人們轉而求助于神奇的交易方法。同時，他們也拋棄了某些有用的專業技巧與背景知識。 _W@Fk)E6N
如同海洋一樣 w$:)wyR-
市場就如同海洋一樣----波浪的起伏完全不理會你的愿望，當你買進某支股票而價格暴漲，你可能覺得很高興，當你放空而行情走高，價格每向上跳動一檔，損失便更嚴重，你籠罩在恐懼之中。這些感受都完全對市場沒有關聯----它們僅存在你的心中。 :bDn.`KG#
市場不知道、也不在乎你的存在，你沒有辦法影響它，你僅能控制自己的行為。海洋不關心你的福祉，但它也沒有傷害你的意圖，在風和日麗的氣候下，微風輕輕推動著帆船，你覺得非常舒暢，在狂風暴雨中，巨浪把你卷向猙獰的巖礁，你覺得恐懼，這些對于海洋的感受僅存在于你自己的心中。如果你的行為受制于這些感受而不是智識，你將被海洋吞噬。 aDv/kFfn
一位水手不能控制海洋，但他可以控制自己，他可以研究潮流與天氣的形態，他可以學習駕馭帆船的技巧，由經驗中累積知識，他知道何時可以出海，何時應該在港內避風，一位成功的水手是仰賴他的智識。 R
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海洋是有用的----你可以在其中捕魚，可以透過它到達其他的島嶼，海洋是危險的----你可能淹死其中，你所采取的手段愈合理，愈可能得到你所希望的，當你憑著情緒反應而行動，將不能專注于海洋的現實面。如同水手研究海洋一樣，一位交易者必須研究市場中的趨勢與反轉。當他在市場中學習如何駕馭自己時，交易的規模不宜太大，你永遠不可能控制市場，但可以學習如何控制自己。 i*w-Q=
當一位初學者連續獲利，他覺得自己可以踏水而行，于是，他開始接受沒有必要的風險，最后失敗。在另一方面，當一位業余者發生連續的虧損，他將籠罩在恐懼的陰影中，即使交易系統發出明確的買進或賣出信號，他還是不能下單。如果市場讓你覺得陶醉或恐懼，你就不能充分運用智識。當你被歡愉沖昏頭腦時，你將從事非理性的交易而虧損。當你被恐懼嚇僵時，你將錯失理想的交易機會。專業交易者必須保持冷靜的頭腦，這是唯一可靠的憑藉。業余者才會因為交易而興奮或沮喪，情緒性的反應，是你在市場中享受不起的奢侈品。 D %
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情緒性的交易
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大多數人們都喜愛刺激與消遣。在我們的社會里，歌星、演員與運動明星的收入都高過醫生、飛機駕駛員或大學教授。人們喜愛被挑逗----他們買彩券，飛往拉斯維加斯、碰到火災或車禍都停下來看熱鬧。 ?JTyNg4<
交易充滿激情，這可能成為一種毒癮。輸家在市場中浪擲金錢，換得無效的娛樂價值。 NG!Q< !Y
在地球表面，交易市場是最具有娛樂趣味的場所之一。你可以旁觀，也可以參與其中，不妨這么想，在一場大聯盟的棒球賽中，你不一定要坐在觀眾席，只要付出幾百塊，也可以跑到場內參加比賽。如果你擊出安打，所得到報酬也像職業選手一樣。 Y]Vc}-a(h
最初幾次，每跑進場內之前，你或許會再三斟酌。可是，初學者往往會受到幸運之神的眷顧。一旦擊出幾支安打而大撈一票之后，初學者可能認為自己不輸給職業選手，而且可以靠打球為生。于是，貪婪的業余者開始不斷跑進場內，即使在機會渺茫的情況下也是如此。在他們還沒有察覺怎么一回事之前，幾次的虧損就摧毀他們的交易生涯。 f qs p1m$
在市場中，情緒性的決策足以致命。如果你想了解情緒性的反應，跑馬場是一個理想的場所，但你必須轉過頭來，留意觀眾而不是馬匹。這些賭徒們捶首頓足，跳上跳下，大聲嘶吼：一切都是出自于情緒性的反應。贏家相互擁抱、輸家氣憤地撕碎馬票。高興、痛楚與一廂情愿的想法，這都是交易市場的縮影。一位希望靠賭馬為生的冷靜玩家，他不會興奮，嘶吼或在任何一場比賽中投入大筆的鈔票。 E!l1a5qB
賭場歡迎酒醉的賭徒前往贊助。他們供應免費的酒，甚至專人負責斟酒，因為酒精可以挑起更多的情緒。那些冷靜的算牌者，則是賭場希望趕走的敵人。相對于賭場來說，華爾街可能不供應免費的酒，但這里至少不會趕走精明的交易者。 Wc>)/y5$
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當猴子被樹根絆倒，它可能氣得吱吱叫，猛踢樹根，你或許覺得很好笑；可是，當你自己出現類似的行為，是否也覺得可笑？如果做多而行情暴跌，你也許會加碼或反手拋空，試圖扳平，這是出自于情緒的非理性行為。如果你打算向市場討債，這與被樹根絆倒的猴子有什么差別？出自于憤怒、恐懼或激情的行為，將摧毀你的成功機會。你必須分析自己的行為，而不是憑感覺行事。 mg /kyua^
當我們對市場產生忿怒的情緒，恐懼感油然而生，然后發生一些莫名其妙的迷信。在整個過程中，市場仍然呈現漲跌的循環，就如同海洋中更替的風暴與平靜一樣。在《自律交易員》(The Disciplimed Trader)一書中，馬克•道格拉斯對市場有一段描述：“沒有起點，也沒有終點----這一切僅存在你的心境。在我們之中，很少人可以透過學習而在市場中展現絕對自由的創新表達，完全不受外在結構的局限。” IX?%H!i
我們嘗試籠絡或操縱市場，就像古波斯的國王澤克西斯一樣，他命令軍隊鞭打海洋而試圖水淹艦隊。在市場中，我們大多不了解自己充滿操縱的意圖，總是希望討價還價，憑自己的好惡感覺行事。我們大多自認為是宇宙的中心，并認為其他的事物非好即壞。這不是交易市場的運作方式，它是一個全然客觀的主體。 .ehvhMuG|
哈佛大學的心理學家Leston Havens寫道：“奴隸與食人的習俗，這或許是人類掠奪與屈服天性的最古老證明。這些行為現在已經不被接受，但它們繼續存在于心理的層面。這說明人類的文明非常擅長于將實際的生理轉化為抽象的心理，但仍然扮演相同的功能。”在家庭里，父母威脅鞭打小孩；在學校中，老師強制扭轉學童的意愿。所以，我們大多僅能夠在桎梏中成長，或學習如何操縱他人而保衛自己。我們不習慣于自主的行為----但這是交易市場中成功的唯一方法。 QF "&~
道格拉斯提出警告：“如果你覺得市場的行為神秘不可測，那是因為你本身的行為神秘不可測，而且沒有更改。如果你連自己接下來將怎么做都不知道，當然無法判斷市場接下來可能怎么做。”畢竟來說，“你唯一能夠控制的對象是你自己，身為交易者，你有權力決定把錢給自己，或把錢送給其他的交易者。”他還說道：“能夠穩定獲利的交易者……是由心智層面進行交易。” = >%%]0
每位交易者在邁向成功的歷程中，都有自己的心魔必須驅除。以下將列示一些我認為適用的法則，它們讓我由純粹的門外漢成為半專業的交易者，最后又讓我成為真正的專業交易者。你可以根據自己的個性，調整它們的順序。 je3n'^m
1． 你必須決定自己將長期留在市場中----換言之，即使是在20年之后，你仍然是活躍的交易者。 "Am0.c/
2． 盡量學習。閱讀與傾聽專家們的看法與見解，但保持合理程序的懷疑。提出問題，不可接受專家們的表面說法。 gH) B`
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3． 不可因為貪婪之心而急于交易----花費一點時間學習。即使是幾個月或幾年之后，市場也不會跑掉，而且將充滿更多的機會。 <@!kR$Rd
4． 發展一套分析行情的方法----換言之，“如果A發生，則B很可能發生。”市場有許多層面----運用數種分析方法彼此確認。每種方法都必須經過歷史資料的測試，并且以實際的金錢在市場中進行測試。市場不斷變化----你需要不同的交易工具以因應多頭、空頭與過渡的行情，而且還需要某種方法判斷這些行情的差異（參考技術分析的章節）。 3CPO ZZ
5． 擬定一套資金管理的計劃。第一個目標是長期的生存能力；第二個目標是資本的穩定成長；第三個目標是高水準的獲利。許多交易者本末倒置，把第三個目標擺在最前面，完全不知道還有第一與第二目標（參考第10章“風險管理”）。 N;pr:
6． 請注意，在任何的交易系統中，交易者本身是最脆弱的一個環節。參加AA的聚會，學習如何避開損失，或發展一套方法來降低沖動性的交易。 0$ac1;7
7． 不論是思路、感覺或行為，贏家與輸家都截然不同。你必須內省，排除幻想，改變不當的思緒與行為。徹底改變自己是一件艱困的工程，但如果希望成為專業的交易者，你必須著手改變自己的個性。
