研判:台幣升值熱錢湧入與棉花等原物料價格飆高；週三傳產股轉強墊盤演出。外資近日力挺傳統龍頭股與半導體、筆電等大型電子股陷入整理，中小型電子第3季財報進入尾聲題材用盡，顯得相對弱勢。由於電子股無法引領資金回流，未能掌握盤面優勢，本週大盤雖挑戰8395高點時強中透弱。中小型電子股在不受市場資金青睞下，且離季底作帳時間甚早，為盤面弱勢指標；僅一線電股在外資持續買超下仍維持盤堅走勢。傳產股以基本面為後盾，股價整理後再度轉強。大盤終場下跌50點，跌破5日線。以8293做收。
(1104晨間)
1.美國股市：道瓊工業指數收高26.41點至11215。Nasdaq指數收高6.75點2540.2。S&P500指數收高4.39點至1197.9。費城半導體指數收高3.62點至377.8。
2.世界市場：外資上修對香港和南韓大盤股指的預估，香港恆生指數上揚 473.25點或 2%，收 24144.67點，南韓Kospi指數上升 17.93點或 0.93%，收1935.97點，日本休市。上海綜合指數下滑14.45點或0.47%，收 3030.99點。澳洲 S&P/ASX 200指數上升21.2點或0.4%，收4722.6點。印度指數上升0.8%。
3.經濟數據: 美國中期選舉目前為止，對美元身價走勢並無立即直接影響，共和黨如預期獲得眾議院過半數席次，而民主黨則保有對參議院的主導地位。早先公布10 月ISM 非製造業指數上升至54.3%，9月為 53.2%，升幅超越預期。
4.企業獲利：全球最大媒體集團新聞集團 (News Corp.)(NWS-AU)(NWSA-US) 周三 (3日) 表示，由於有線電視網路和廣播電視站業績良好，第 1 季度獲利增長 36% 之多，超越多數分析師預期。
5.外匯與商品：美國聯準會 (Fed) 宣示在2011年6月底前，將額外購買6000億美元的長期公債，以支持經濟復甦持續。此施行量化寬鬆計畫規模，大致符合市場預期，美元兌歐元和其他主要貨幣價格持續下跌。新台幣開盤平盤，隨即勁升 3 角，而後升幅略縮。
技術面:大盤雖然在週一(11/1)挑戰今年新高8395來到8407，惟攻擊躊蹴，原本一紅一黑一進一退的盤堅格局，在週三遭逢破壞，高檔又出現包覆雙黑線的陰子母，週三跌破5日均線，KD指標從高檔交叉向下；成交量也連續兩日萎縮，因此沒有突破黑K棒高點8398以前，短線有拉回修正疑慮。短線來看，週三低點已經來到8278.7附近(10/29)，週四只能強勢開高，多方才能避免失守關鍵頸線。若無法增量1300億出現長紅棒攻堅，並跌破8278.7頸線時，暗示指數將做7992上漲至今8407這段的修正，也將測試8168上升缺口，補空的意義也暗示本波整體攻勢將轉為高檔震盪型態。
研判：從類股強弱觀察，週三僅鋼鐵、紡織、水泥紅盤，電子資金比重萎縮到六成以下，前波強勢股網通、觸控面板、近日轉強的IC設計、LED、太陽能、雲端概念股都是週三弱勢指標。就線論線而言，電子指數跌破10日線，OTC指數更失守所有均線支撐，並跌破前波八月132.7頸線。原物料股短線雖然漲多受調節，短線拉回整理後週三再度轉強，在基本面支撐下，股價再度站穩壓力，其中以水泥、紡織轉強站上均線反壓。週二強勢的營建股、航空則開高走低。金融股週一突破近日整理，觀察月線支撐。權值股仍為控盤工具。短線傳產仍優於電子，建議電子仍採逢彈降低持股比率策略。
電子股：電子股以半導體、封裝、筆電勉維持強勢整理。惟強勢的Apple概念股、觸控面板漲勢鈍化，宜觀察支撐。(1)權值股：台積電2330、日月光2311為外資與護盤基金控盤指標，故維持盤堅格局。筆電宏碁2353、緯創3231守5日線為強勢指標。高價股僅宏達電2498價縮價穩，大立光3008月線宜守。(2)IC設計：本波領先指標創意3443連續急跌回探月線看119支撐。聯發科2454法說Q4釋出營收下調20%訊息，均線糾集盤整待變，宜觀察380頸線防守力道。立錡6286暫守月線。觸控IC設計禾瑞亞3556破均線支撐，頸線82待考驗。LED驅動IC聚積3527跌破月線轉弱，觀察大量支撐144.5。(3)面板族群：宸鴻3673週二來到發行後新低456元，週三維持盤下震盪。洋華3622月線359為支撐觀察點。勝華2384、介面3584紛破月線，整理時間加長。面板友達2409連續回檔測試月線30.4支撐，奇美電3481財報Q3虧損，面臨季線38.5保衛戰。(4)光電：太陽能茂迪6244財報超越5元利多不漲，週三長黑破10日線，觀察點為月線114。昇陽3561受累拉回，測試月線不免。晶電2448、億光2393外資雖然看多，猜測本土法人帶頭殺，增量長黑跌破所有均線，支撐有待考驗。
金融股：周三金融類股僅個股表現，雖有ECFA效應、分行升格、升息與台幣升值資產重估等題材，惟成交比重仍低，盤面缺乏攻堅主軸。官股以華南金2880、兆豐金2886、第一金2892守穩月線。
傳產股：傳產龍頭墊檔演出，台泥、統一、台塑、中鋼等一線股維持紅盤。棉花價格再創新高來到134.2美分，加上大陸廣東地區限電，原物料短期漲勢仍將持續。塑化、紡纖雖然拉回整理幅度不深，週三再度轉強。塑化權值股仍是外資最愛，聚酯紡纖則為內資著墨標的。(1)紡纖：上游乙烯價格可望支撐，聚脂棉與PTA、EG又為替地效應主要受惠股。台化1326、遠東新1402、新纖1409續強，南紡1440週三亮燈漲停。加工絲週三補漲，宜進1457先攻漲停，帶動力麗1444、宏益1452同步偏多。(2)塑化：台塑四寶控盤指標，外資偏多的台塑1301為龍頭。亞聚1308的Q3獲利創新高，Q4獲利看漲，盤堅不變。中石化1314以218億元擴產，搭上化纖漲價列車，全年EPS可望上看3元至3.2元水準；又有資產概念股。(3)造紙：寒冬封港效應與進入旺季題材。工紙仍優於紙漿，因此台紙1902、榮成1909為指標，觀察月線支撐。(4)資產股：週三僅南港2101的南港廠資產活化題材發酵、厚生2107板橋橋峰建案進入認列，維持個股強勢。
