港股外資評等03/19 [複製連結]

公司名稱

昨日股價

評等券商

評等

內容

中華煤氣(0003.HK)

18.86

摩根大通

中性

摩根大通表示，將中華煤氣目標價由15.3港元，調升至18.3港元，並將2010至2011年盈利預測調高4%至8%，主要是由於市場需求轉強、新能源業務發展等，由於主要天然氣管道於2011至2012年完成建設，摩通預計今明兩年內地煤氣銷售成長強勁達15%，而2012年度增幅可能更高，由於該股股價較高，2012年度預測本益比達20.7倍，市帳率達3.2倍，因此維持其中性投資評等。另外，瑞信集團則發表報告指，煤氣去年度賺51.8億港元，表現符合該行預期，但低於市場預期，該行料煤氣今年盈利可能下跌，因為缺乏地產發展項目及重估收益，目前預測本益比為27倍，較同業有溢價，暫維持其中性評等，目標價13.9元。

中信泰富(0267.HK《紅籌》)

18.84

摩根士丹利

增持

摩根士丹利將中信泰富目標價由21元升23元，維持增持投資評等，反映2010年至15年的鐵礦砂價格上升33%至45%。中信泰富股價過去數個月表現優於恆生香港中資企業指數，大摩料繼續有優於大市表現，受近期鋼價上升，以及長遠澳洲磁鐵礦項目帶動。該行預期，磁鐵礦項目於2012年將帶來70億元的貢獻，回報率達20%。該行又指，料該股股價看好，因受惠於鋼價上升。

騰訊控股(0700.HK)

156.7

野村

買進

野村證券指出，維持騰訊控股買入投資評等，目標價200港元不變。報告指，騰訊去年第四季業務表現強勁，相信受惠於消費品行業收入快速上升，再配合遊戲業務的強勢，集團網上廣告成長可成業務動力。股價方面，騰訊現價所得的本益比為32.5倍，相較環球大部分同業存在溢價，但野村相信騰訊每股盈利成長前景，及其受環球經濟放緩影響相對較少，可支持該股較高溢價。

遠洋地產(3377.HK《紅籌》)

7.23

瑞信

跑贏大市

瑞信稱，維持遠洋地產跑贏大市評等，目標價11港元。瑞信表示遠洋地產3月22日公布2009年全年業績，瑞信估核心盈利增14%至14億元人民幣，收入99億元人民幣，物業銷售占92%，租金及物業管理占其余8%。毛利率會由2008年44%高水平，跌至29%，因售價較低，2010年會回升至33%。同時，若遠地可奪得北京核心商業區地皮，股價反應會正面，估計凈資產值可升6%。現價2010年預測本益比10倍，較凈資產值折讓40%，具有吸引力。維持跑贏大市評等，目標價11港元。2009-2011年盈測下調4-11%，至14.24億元人民幣、24.23億元人民幣及31.12億元人民幣，反映較低物業價格入賬。

嘉華國際(0173.HK)

2.85

花旗

買進

花旗建議買入該股，還把嘉華目標價由4.23港元提高到4.52港元。花旗指該公司將陸續推售多項中、港物業，可釋放該股的價值。補充稱，其現價比每股資產淨值預測7.53港元折讓65%、10年度本益比及市帳率僅6.9及0.73倍，股價亦具吸引力。

嘉里建設(0683.HK)

40.7

摩根士丹利

增持

大摩維持增持評等，還將目標價從48.60港元上調至50.30港元；此前將該公司當前每股淨資產預期上調3%，至55.24港元。大摩預計2010年香港資產價格將保持升勢，漲幅在5-15%。該行還表示，由於嘉里建設對香港住宅領域投資規模較大，該股仍是其看好的地產股之一。